احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو؛ آیا بیت‌کوین آماده یک جهش بزرگ است؟

بیت‌کوین و بازار رمزارزها همواره تحت تأثیر داده‌های اقتصادی کلان قرار دارند، و این روزها نیز داده‌های تورمی ایالات متحده آمریکا به موضوعی داغ برای فعالان بازار بیت‌کوین تبدیل شده است. طبق تحلیل‌های اخیر، احتمال می‌رود که کاهش نرخ تورم بتواند امیدواری بیشتری برای معامله‌گران بیت‌کوین ایجاد کند، به ویژه در آستانه‌ی احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر.

تحلیلگر ارشد پلتفرم Swyftx، پاو هاندال، در گفتگویی با کوین تلگراف اظهار داشت: «کسانی که موقعیت‌های کوتاه‌مدت را در بازار گرفته‌اند، احتمالاً دچار ضرر خواهند شد و ما ممکن است شاهد یک رالی (افزایش قیمت سریع) ناشی از فشار بر فروشندگان باشیم.»

انتظار برای کاهش نرخ بهره و تورم

هاندال همچنین توضیح داد که در حال حاضر اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار در سطح بالایی قرار دارد و انتظار نمی‌رود که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نسبت به سال قبل، رشد غیرمنتظره‌ای داشته باشد. او معتقد است که روش محاسبه این شاخص به گونه‌ای است که افزایش ناگهانی آن دور از انتظار است. بنابراین اگر داده‌های CPI برای ماه آگوست پایین‌تر از انتظارات باشد، بسیاری از سرمایه‌گذاران احتمالاً شروع به گمانه‌زنی در مورد یک کاهش نرخ بهره بزرگتر توسط فدرال رزرو در هفته‌ی بعد خواهند کرد.

برای ماه‌ها، تحلیل‌گران و فعالان بازار رمزارزها پیش‌بینی می‌کردند که سپتامبر ماهی خواهد بود که فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را کاهش می‌دهد. این انتظارات در تاریخ ۴ سپتامبر با اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تقویت شد؛ او اعلام کرد که «زمان آن فرا رسیده است.»

این صحبت‌ها پس از اعلام نتایج شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه جولای مطرح شد. طبق داده‌های منتشر شده از اداره آمار ایالات متحده، شاخص CPI در جولای ۰.۲ درصد افزایش یافت، پس از آنکه در ماه ژوئن شاهد کاهش ۰.۱ درصدی بودیم.

پیامدهای تورم بالاتر از انتظارات برای بیت‌کوین

اما اگر تورم برخلاف انتظار بازار بیشتر از پیش‌بینی‌ها باشد، هاندال هشدار داد که این موضوع می‌تواند «یک شوک بزرگ» باشد و احتمالاً باعث فروش بیت‌کوین توسط سرمایه‌گذاران شود. او اظهار داشت: «اما در دنیای مالی، اتفاقات غیرقابل‌تصور همیشه رخ می‌دهد و اگر این بار نیز چنین شود، باید انتظار فروش سنگین دارایی‌های ریسک‌پذیر را داشته باشیم.»

به گفته هاندال، اگر بیت‌کوین به سطح ۶۰,۰۰۰ دلار بازگردد – سطحی که از آوریل توسط معامله‌گران زیر نظر گرفته شده اما از ۳۰ آگوست تاکنون شاهد آن نبودیم – حدود ۱.۶ میلیارد دلار از موقعیت‌های فروش کوتاه‌مدت لیکویید خواهد شد.

موقعیت‌های باز بیت‌کوین و چشم‌انداز بازار

در زمان انتشار این مطلب، بیت‌کوین در حال معامله با قیمت ۵۶,۲۵۷ دلار بود. بر اساس داده‌های CoinGlass، مقدار قابل‌توجهی از موقعیت‌های فروش کوتاه‌مدت در خطر لیکویید شدن هستند اگر قیمت بیت‌کوین به سرعت به ۶۰,۰۰۰ دلار برسد.

هاندال خاطرنشان کرد که افزایش ۱.۳ میلیارد دلاری در موقعیت‌های باز بیت‌کوین از تاریخ ۷ سپتامبر نشان می‌دهد که بازار در حالت بلاتکلیفی است و سرمایه‌گذاران نمی‌دانند که قیمت بیت‌کوین به کدام سمت حرکت خواهد کرد. او اضافه کرد: «حجم زیادی از موقعیت‌های باز در بازار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران منتظر نتایج مشخص‌تری هستند و این عدم قطعیت ممکن است منجر به حرکت‌های قیمتی کوتاه‌مدت شدید شود.»

جریان‌های ورودی ETF بیت‌کوین و انتظارات مثبت از داده‌های CPI

در همین حال، یک تحلیلگر دیگر به نام AlphaBTC معتقد است که جریان‌های ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین در تاریخ ۱۰ سپتامبر نشان‌دهنده انتظار مثبت بازار از داده‌های CPI است. در آن روز، صندوق‌های ETF بیت‌کوین شاهد جریان ورودی مجموعاً ۱۱۷ میلیون دلار بودند که این بالاترین سطح از تاریخ ۲۶ آگوست بود، زمانی که ورودی‌ها به ۲۰۲.۶ میلیون دلار رسیدند. این داده‌ها از سوی پلتفرم Farside منتشر شده است.

تأثیر کاهش نرخ بهره بر بازار رمزارز

بحث کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو موضوعی است که بازارهای مختلف مالی را تحت تأثیر قرار می‌دهد. کاهش نرخ بهره به طور معمول باعث کاهش هزینه‌های وام‌گیری و افزایش نقدینگی در بازار می‌شود. این امر می‌تواند به افزایش قیمت دارایی‌های ریسک‌پذیر مانند سهام و رمزارزها منجر شود. بازار رمزارزها نیز از این قاعده مستثنی نیست. کاهش نرخ بهره باعث می‌شود سرمایه‌گذاران به دنبال سودآوری بیشتر در بازارهایی با ریسک بالاتر بروند و این موضوع می‌تواند به رشد قیمت بیت‌کوین و سایر رمزارزها منجر شود.

خطرات مرتبط با نوسانات بازار بیت‌کوین

با این حال، همچنان بازار رمزارزها به دلیل نوسانات بالای خود، از جمله پرریسک‌ترین بازارهای مالی محسوب می‌شود. همانطور که در اظهارات هاندال نیز مطرح شد، هرگونه داده غیرمنتظره از سوی شاخص CPI می‌تواند منجر به فروش سنگین بیت‌کوین شود.

برای مثال، اگر داده‌های تورمی بالاتر از انتظار بیایند، فدرال رزرو ممکن است کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد یا حتی سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تری را در پیش بگیرد. این سناریو می‌تواند باعث کاهش تقاضا برای بیت‌کوین و دیگر رمزارزها شود و در نهایت به افت قیمت‌ها منجر گردد.

نتیجه‌گیری

با توجه به وضعیت کنونی بازار، فعالان حوزه رمزارز و به خصوص بیت‌کوین باید منتظر داده‌های تورمی ایالات متحده در ماه سپتامبر باشند. اگر تورم مطابق با انتظارات کاهش یابد و فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، این امر می‌تواند موجی از تقاضا را به بازار رمزارزها بیاورد و به افزایش قیمت بیت‌کوین منجر شود. در مقابل، اگر داده‌های تورمی بالاتر از حد انتظار باشند، ممکن است بازار شاهد فروش گسترده‌ای شود و قیمت بیت‌کوین کاهش یابد.

به هر حال، سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و رمزارزها همیشه با ریسک‌های بالایی همراه است و سرمایه‌گذاران باید با دقت و بررسی دقیق تصمیمات خود را اتخاذ کنند. همانطور که مقاله نیز تأکید دارد، هرگونه حرکت در بازارهای مالی نیاز به تحقیقات دقیق و درک کامل از شرایط بازار دارد.