راه‌اندازی سه صندوق ETF ارز دیجیتال توسط State Street و Galaxy برای سرمایه گذاری

در تاریخ ۱۰ سپتامبر ۲۰۲۴، شرکت‌های مدیریت دارایی State Street Global Advisors و Galaxy Asset Management اعلام کردند که سه صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) جدید مبتنی بر ارزهای دیجیتال را راه‌اندازی کرده‌اند. این صندوق‌ها با هدف بهره‌برداری از رشد فناوری Web3 طراحی شده‌اند. این صندوق‌های جدید که تحت عنوان SPDR Galaxy Digital Asset Ecosystem ETF (DECO)، SPDR Galaxy Hedged Digital Asset Ecosystem ETF (HECO) و SPDR Galaxy Transformative Tech Accelerators ETF (TEKX) معرفی شدند، فرصت‌های جدیدی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند تا از رشد سریع صنعت بلاکچین و دارایی‌های دیجیتال بهره‌مند شوند.

تمرکز بر تنوع و فرصت‌های جدید در حوزه بلاکچین

شرکت State Street در این اطلاعیه تأکید کرد که هدف این صندوق‌ها ایجاد دسترسی متنوع به فناوری بلاکچین است، به‌جای تمرکز صرف بر دارایی‌های دیجیتال خاص. این حرکت از سوی شرکت‌های مدیریت دارایی مانند State Street، به عنوان یک گام مهم در جهت ارائه محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر بلاکچین، به‌ویژه صندوق‌های قابل معامله در بورس است که امکان دسترسی گسترده‌تر و امن‌تری به این حوزه فراهم می‌کند.

در ماه اوت، دیو لاوال، مدیر جهانی ETF‌های Grayscale، اعلام کرده بود: “ما شاهد عرضه محصولات بیشتر مبتنی بر دارایی‌های خاص و همچنین محصولات شاخص‌محور و متنوع خواهیم بود.” این رویکرد نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای محصولات متنوع در بازار دارایی‌های دیجیتال و بلاکچین است.

معرفی صندوق‌های جدید

سه صندوق جدید معرفی‌شده عبارتند از:

۱. SPDR Galaxy Digital Asset Ecosystem ETF (DECO): این صندوق به دنبال ایجاد مجموعه‌ای از شرکت‌هاست که به خوبی در موقعیتی قرار دارند تا از پذیرش روزافزون صنعت بلاکچین و دارایی‌های دیجیتال بهره‌مند شوند. این صندوق همچنین شامل دارایی‌های ارز دیجیتال از طریق ETF‌ها و معاملات آتی است.

۲. SPDR Galaxy Hedged Digital Asset Ecosystem ETF (HECO): این صندوق مشابه DECO است، اما با مدیریت پوشش ریسک، سعی در کاهش نوسانات ناشی از ارزهای دیجیتال دارد.

۳. SPDR Galaxy Transformative Tech Accelerators ETF (TEKX): این صندوق به‌طور خاص بر روی سهام شرکت‌های مرتبط با فناوری‌های بلاکچین و هوش مصنوعی تمرکز دارد و به دنبال بهره‌برداری از رشد این دو حوزه فناوری است.

تفاوت در مدیریت فعال و هزینه‌ها

یکی از ویژگی‌های کلیدی این صندوق‌ها مدیریت فعال آنهاست. صندوق‌های ETF فعال، برخلاف صندوق‌های شاخص‌محور و غیر فعال، از تحلیل‌گران ویژه‌ای برای تجارت فرصت‌محور دارایی‌ها به نفع سهامداران استفاده می‌کنند. این نوع مدیریت معمولاً هزینه‌های مدیریتی بیشتری را نسبت به صندوق‌های غیرفعال به همراه دارد.

صندوق‌های جدید State Street هزینه‌هایی بین ۰.۶۵٪ تا ۰.۹٪ دریافت می‌کنند که اگرچه کمتر از بسیاری از صندوق‌های مدیریت فعال دیگر است، اما همچنان بالاتر از صندوق‌های غیرفعال مبتنی بر ارزهای دیجیتال است که به‌طور معمول حدود ۰.۲۵٪ یا کمتر هزینه دریافت می‌کنند.

تنوع در سبد دارایی‌ها

صندوق‌های HECO و DECO با ترکیبی از سهام و ارزهای دیجیتال، منحصر به فرد هستند. این صندوق‌ها علاوه بر سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال، سهام شرکت‌های استخراج بیت‌کوین، اپراتورهای صرافی‌ها و تولیدکنندگان نیمه‌رسانا را نیز در بر می‌گیرند. به عنوان مثال، صندوق DECO بزرگ‌ترین دارایی خود را به صندوق بیت‌کوین Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) اختصاص داده که حدود ۷ درصد از سبد این صندوق را تشکیل می‌دهد.

این تنوع در دارایی‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از چندین منبع بالقوه سود ببرند و ریسک‌های موجود در بازار ارزهای دیجیتال را تا حدی کاهش دهند.

تمرکز بر آینده فناوری

صندوق TEKX به‌ویژه تمرکز خود را بر روی سهام شرکت‌هایی که در زمینه بلاکچین و هوش مصنوعی فعالیت دارند، قرار داده است. این دو فناوری به‌عنوان نوآوری‌های بزرگ در حال تحول و رشد سریع هستند و انتظار می‌رود که در آینده نقش مهمی در اقتصاد جهانی ایفا کنند. سرمایه‌گذاری در این صندوق به معنی مشارکت در شرکت‌هایی است که در خط مقدم این تحول فناوری قرار دارند.

رشد بازار ETF‌های ارز دیجیتال

این حرکت از سوی State Street و Galaxy در زمانی صورت می‌گیرد که سایر شرکت‌های مدیریت دارایی نیز در تلاشند تا صندوق‌های متنوع مبتنی بر ارزهای دیجیتال را راه‌اندازی کنند. به عنوان مثال، شرکت‌های Franklin Templeton و Hashdex در حال انتظار دریافت تأییدیه‌های نظارتی برای راه‌اندازی ETF‌های شاخص‌محور مبتنی بر ارزهای دیجیتال در ایالات متحده هستند. این روند نشان‌دهنده تمایل رو به رشد سرمایه‌گذاران و شرکت‌های مدیریت دارایی برای ورود به بازار ارزهای دیجیتال و بهره‌برداری از فرصت‌های آن است.

آینده‌ای با مدیریت فعال

آنا پاگلیا، مدیر ارشد اجرایی شرکت State Street، در بیانیه‌ای اعلام کرد: “ما معتقدیم که تحول بعدی این بازار معرفی پرتفوی‌های دارایی دیجیتال با مدیریت فعال خواهد بود.” این اظهارات نشان می‌دهد که بازار دارایی‌های دیجیتال در حال حرکت به سمتی است که در آن مدیریت فعال نقش بیشتری ایفا خواهد کرد و سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از تحلیل‌های دقیق‌تر، از فرصت‌های موجود در این بازار بهره‌مند شوند.

نتیجه‌گیری

راه‌اندازی این سه صندوق جدید توسط State Street و Galaxy گامی مهم در جهت ارائه فرصت‌های سرمایه‌گذاری متنوع و مدیریت‌شده در حوزه بلاکچین و ارزهای دیجیتال است. با توجه به افزایش تقاضا برای محصولات متنوع و مدیریت فعال در این حوزه، این صندوق‌ها می‌توانند به عنوان یکی از ابزارهای جذاب برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و علاقه‌مند به فناوری‌های نوظهور مطرح شوند. از طرفی، این صندوق‌ها با هزینه‌های مدیریتی نسبتاً پایین‌تر از سایر صندوق‌های مدیریت فعال، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری در بازارهای دیجیتال و فناوری‌های پیشرو ارائه می‌دهند.

منابع:
– State Street Global Advisors
– Galaxy Asset Management