مورگان استنلی، بزرگترین مدیریت‌کننده ثروت در ایالات متحده، ممکن است با نظارت سخت‌گیرانه‌ای از سوی مقامات نظارتی مواجه شود، چرا که به تازگی به تیم ۱۵,۰۰۰ نفره مشاوران مالی خود اجازه داده است تا صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) را به مشتریان خود پیشنهاد دهند. این تصمیم، از سوی جان رید استارک، یکی از مقامات سابق کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، به شدت مورد انتقاد قرار گرفته است.
دسترسی سریع به مطالب
هشدار جان رید استارک: آیا مورگان استنلی به استقبال مشکلات رفته است؟
استارک در پیامی در شبکه اجتماعی X (توئیتر سابق) در تاریخ ۹ اوت اظهار داشت: «با اجازه دادن به لشکر ۱۵,۰۰۰ نفره کارگزاران خود برای پیشنهاد بیت‌کوین، مورگان استنلی به‌طور داوطلبانه خود را در معرض آنچه که احتمالاً بزرگترین بازرسی SEC و FINRA در تاریخ خواهد بود، قرار داده است.» وی همچنین افزود: «شناسایی تخلفات در این زمینه مانند شکار ماهی در بشکه خواهد بود. بنابراین هر که اکنون مدیر بخش تطبیق مورگان استنلی است، امیدوارم موفق باشد.»
استارک به طور خاص بر این نکته تأکید کرد که این حرکت مورگان استنلی به احتمال زیاد منجر به نظارت‌های دقیق و جامع از سوی SEC و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) خواهد شد. این دو نهاد نظارتی قادر خواهند بود به تمامی اسناد، مکاتبات، ایمیل‌ها، پیامک‌ها، پیام‌های صوتی و مکالمات تلفنی مرتبط با فروش بیت‌کوین توسط مورگان استنلی به سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی دسترسی داشته باشند.
دسترسی وسیع مقامات نظارتی به اسناد مورگان استنلی
استارک توضیح داد که کارکنان تطبیق و اجرای قوانین از هر دو سازمان SEC و FINRA بلافاصله به این گنجینه از مدارک و شواهد دسترسی خواهند داشت. این دسترسی نه تنها از طریق درخواست اسناد یا شهادت به صورت الکترونیکی خواهد بود، بلکه این نهادها قادر خواهند بود با انجام بازرسی‌های سرزده و برای علتی، به این اطلاعات دسترسی پیدا کنند.
استارک این اقدام مورگان استنلی را به عنوان «آرزوی مرگ» توصیف کرد و اعلام کرد که این حرکت می‌تواند مشکلات بزرگی را برای این شرکت به همراه داشته باشد.
مورگان استنلی و صندوق‌های بیت‌کوین: شروعی خطرناک یا فرصت‌آفرین؟
این انتقادات در حالی مطرح می‌شود که به گفته یک منبع مطلع در تاریخ ۷ اوت، مورگان استنلی به ۱۵,۰۰۰ مشاور مالی خود اجازه داده است که صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) را به مشتریان با ارزش خالص بالا پیشنهاد دهند. این منبع که اجازه اظهار نظر عمومی در این زمینه را نداشت، گزارش قبلی CNBC را تأیید کرد که مورگان استنلی قصد دارد به زودی شروع به پیشنهاد صندوق‌های بیت‌کوین کند.
در حال حاضر، این شرکت تنها دو محصول را تأیید کرده است: iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به بلک‌راک و Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) متعلق به فیدلیتی. برخی از مفسران صنعت ارزهای دیجیتال معتقدند که این تصمیم برای بیت‌کوین اهمیت زیادی خواهد داشت.
واکنش های بازار و پیش‌بینی‌ها برای آینده بیت کوین
هاسیب قریشی، شریک مدیریت صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر Dragonfly، در پیامی در X نوشت: «انتظار می‌رود که در نیمه دوم سال شاهد ورود سرمایه‌های قابل توجهی باشیم.» وی همچنین افزود: «آیا می‌توانید تصور کنید که این چقدر بزرگ است؟»
از زمان تصویب ETFهای بیت‌کوین در ۱۱ ژانویه، این محصولات بیش از ۱۷.۳ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند. این نشان می‌دهد که علاقه به بیت‌کوین و صندوق‌های قابل معامله آن همچنان در حال افزایش است و مورگان استنلی با این تصمیم خود به دنبال بهره‌برداری از این روند است.
تحلیل و پیامدهای احتمالی
با توجه به سابقه جان رید استارک و شناخت عمیق او از مقررات SEC و FINRA، انتقادات او به حرکت مورگان استنلی باید جدی گرفته شود. ورود به بازار بیت‌کوین و پیشنهاد صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین به مشتریان با ارزش خالص بالا، به طور طبیعی ریسک‌هایی را به همراه دارد. این ریسک‌ها نه تنها از نظر نوسانات بازار، بلکه از نظر تطبیق با مقررات نیز قابل توجه هستند.
به ویژه با توجه به اینکه مقررات ارزهای دیجیتال هنوز در حال توسعه هستند و نظارت‌های بیشتری بر این صنعت اعمال می‌شود، مورگان استنلی باید از هرگونه تخلف احتمالی جلوگیری کند. بازرسی‌های دقیق و جامع از سوی SEC و FINRA می‌تواند به سرعت به مشکلات قانونی و مالی بزرگ منجر شود که ممکن است به اعتبار و عملکرد مالی شرکت آسیب برساند.
با این حال، اگر مورگان استنلی بتواند با موفقیت از این بازرسی‌ها عبور کند و محصولات خود را به درستی به بازار عرضه کند، این حرکت می‌تواند به عنوان یک نقطه عطف در صنعت مالی و سرمایه‌گذاری دیجیتال تلقی شود. ورود بزرگترین مدیریت‌کننده ثروت در ایالات متحده به بازار بیت‌کوین، نه تنها نشانه‌ای از رشد و بلوغ این بازار است، بلکه می‌تواند به جذب سرمایه‌های بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران نهادی منجر شود.
در نهایت، باید منتظر ماند و دید که این حرکت مورگان استنلی چگونه در بازار و نزد مقامات نظارتی پاسخ خواهد گرفت. آیا این شرکت قادر خواهد بود تا از این فرصت بهره‌برداری کند یا به مشکلاتی بزرگ دچار خواهد شد؟ تنها زمان پاسخ این سوالات را خواهد داد.
